期货大户怎么规避流动性风险?期货对冲可以规

2020-05-07 15:23 股指期货手续费 股指期货开户

  

期货大户怎么规避流动性风险?期货对冲可以规避风险

  

  

由于期货市场大户的流动性有诸多风险,所以也就限制了进人期货市场的大户的规模。以2010年以前的期市来说,资金在10亿以上的客户可以算是超大户了,而在证券市场百亿以上的资金户也比比皆是。对于期货大户,为了有效规避流动性的风险,可以采取以下策略:

  

  

(1)分仓。应当注意,大资金切忌放在一个期货公司的一个户头下,否则目标会变得相当明显。政策上,一个期货客户可以在多家期货公司开户交易,这样就可以合理合法地实现分仓。

  

(2)组合投资。通过品种组合、合约组合、交易策略组合、交易周期组合、交易人员组合等手段将大资金分拆成小资金,从而平滑收益曲线,避免流动性风险。这点我们在多空法则中已经有所讨论。

  

(3)期货对冲交易。在不同品种之间,或者同一个品种的不同合约之间可以进行对冲交易。或者同一个品种同一个合约,一部分做多、一部分做空,这样可以双向逐渐平仓,进出场都比较方便。

  

(4)分笔交易。为规避流动性风险,可以将大的单量分成小单来下。私募基金经理X是短线大户,在铜品种上经常是两三千持仓单边进出。但是他的做法即是每次报单量都小于100手,这样虽然一笔单要分成20多笔来下,但有效避免了对市场流动性的干扰。

  

(5)利用交易所规则。大户进场之后即便盈利,仍然会面临着出场难的问题。市场上如果没有足够的流动性支持,就要牺牲自我流动性进行平仓,从而可能产生反向行情。在期货和股票上都曾出现这样的过山车行情。

  

与股票不同的是,期货交易所为了控制市场风险、避免客户和期货公司出现穿仓的情况,在市场出现极端单边行情时,会进行大规模的协议平仓。这种规则的本质就是交易所出面,为盈利主力和亏损主力提供平仓的流动性。换言之,只要制造出极端行情,盈利主力就可以在交易所的帮助下顺利出场。关于这点,我们将在风险法则和限价法则中详细探讨。

  

以上就是关于期货大户怎么有效规避流动性的风险的简单介绍,希望能帮到大家。期货交易能让生活富足也能让财产缩水,做交易时要控制好风险,保住本金才是第一重要的。要做好炒期货,肯定要从期货开户开始。期货开户的期货公司有很多家,选择一家可靠的、期货手续费又便宜的期货公司就好了,再次提醒大家投资有风险,入市需谨慎!祝大家在期货市场中获得理想的收益

  

  

做期货最难改变的就是自己的心态,心态里面包含了太多的东西。一个成功的期货投资者需要70%的汗水,20%的泪水,10%的血水,浇灌而成。当然如果没有经历深层的体会,是无法理解这句话的。

  

之前有人问我:为什么做期货?有人问我怎么看指标图,我的回答是:我根本不看图表,而是凭感觉。听了我的回答,当时很多人觉得这样的答案很好玩。

  

其实在2000年之前,在我最困惑的时候,国内外所有流派的分析的书,有十之八九,我都研究过。当时每天在收盘之后,我要自己画图,去寻找感觉。当时我觉得,只要我足够努力,一定会成功。

  

但是,中国有句古话:水无常形,兵无定势。

  

后来我思考:同样的图标摆出来,难道你看的就跟我看的有什么不一样吗,为什么你选择做多,我选择做空?

  

1、多空力量转变信号

  

在价格大幅向下跳空后,布林线毫无疑问会呈现出极度开口状态。按照基本规则,要反弹做空为主。我们需要等待的是一个合适的高点,就涉及到判断反弹与反转了。

  

反弹和我们所学习过的调整形态是一个性质,都需要以趋势延续为前提。年后跳空是属于空头的第一波发力,趋势形成还要有第二波才更为确认。

  

因此,低开高走需要在较弱势的位置泄力即走弱才行。而我们等待的最极限位置布林中轨处,行情不弱反强,就不得不令我们的操作更谨慎了。

  

  

螺纹大幅反弹后到达中轨,换线后没有二次下跌,翻越中轨后依托支撑逐渐变成反转走势。该周期下应该考虑的是参与低多策略。布林中轨在这个过程中起到了由弱转强的提示,且从向下到向上显著拐头了。

  

  

锰硅在进入宽幅震荡周期后,沿着下边界波动。此时还不能确定做空,实体跌破6200后才可顺势做空。此时,布林中轨开始拐下,上下轨分别打开,趋势操作方可体现。

  

在交易过程中最重要的一点是什么?活着!活着!!活着!!!这里的活着指的是不要赔光,赔光不单是指资金,还有信心,还有你的时间、精力,不要输掉你的生活。

  

只有活得更久,才能遇上那些简单明确的趋势爆发;只有活着,才能让您有长时间的交易生涯,才有资格提及到我有经验,我有自己的交易理念,我能分享我的感悟,我能用这些赚到钱。;只有活着,才能让生活稳定,你的交易状态才会好。

  

2、空间大小的确认

  

在极度恐慌时,价格下行的力度和速率不是平日里的波动可及。发挥布林线通道作用来考虑,布林中轨没有拐头,布林口还未收敛,我们就只能将该方向贯穿始终来介入交易。

  

诚如一些交易员更看重交易的节点,我们不去猜测真正的大底在哪,反转只有一次,做错只有一次。

  

  

黄金进入下跌趋势后,首先是断崖式下行,犹如近期商品的加速破位。真正的弱势,有时候没有大空间的折回,极小空间的、极短时间的上涨都是为了后面进一步的创新低,而真正的底部,在综合运用趋势线和布林中轨来判断,避免大的亏损。

  

这里想要说的是面临趋势性行情,不要恐慌跌无可跌,或者害怕有大的回撤

  

风险!是用来控制的!风险没有大小之分,只有是否可控!赌徒和交易员的最重要区别就是,赌徒用感觉和运气换来钱,毫无计划,或常改变初衷,全凭个人喜好。

  

  

焦炭小时图中跌破1840一带重要支撑,势头由多转空,在等待反弹做空时,发现几乎没有反弹迹象,此时势重于价,可即时在1830一带介入,下行空间1810以第一个关口参考。

  

有道是:你不理财,财不理你。如果用这去看股票期货,即使谈不上大错特错,至少也可能会让你哑巴吃黄连。股票期权虽然不妨也可以说是熟悉的陌生人,不过,这个熟悉的陌生人毕竟不是一般的陌生人,越是你不理他,就越是他必理你。

  

3、大周期收敛的行情特征

  

一般情况下,我们如果按照某一确定周期操作,那么就以该周期下的布林线去设置止损控制风险。面对突如其来的疫情灾难,金融市场翻云覆雨,多空难测。在趋势和震荡思路中转换时,可从大周期的布林特征着手。

  

  

2020开年,黒链指数的周线布林就开启了收敛模式。接下来的几周无论价格跳空多大幅度,布林都没有摆脱收口状态。

  

综合均线系统看,我们可以明了的是黑色大周期处于偏空趋势下的宽幅震荡,承压是无疑的。短期的涨跌不能做为后期趋势评定的依据。

  

  

焦煤在几次跳空行情后,都在短期修复回来,与周线布林呈现的偏多形态相辅相成,因此,在集体下跌行情时该品种不是最好的做空品种选择;反过来在后面行情震荡上行时,可以考虑选择该品种来参与多单。这也体现了强者恒强的本质。

  

虽然布林三线的形态千变万化,但我们可以将具有特别意义的形态记录下来,再与其他指标综合分析,加上严格的风控做保障,相信在一定程度上能帮助大家顺利度过这段特殊时期的行情。

  

在交易过程中最重要的一点是什么?活着!活着!!活着!!!这里的活着指的是不要赔光,赔光不单是指资金,还有信心,还有你的时间、精力,不要输掉你的生活。

  

  

用期货对冲可以规避风险,但千万不要玩成投机

  

不知大家还记不记得,大约去年的这个时候,一艘从美国开往中国的大豆船成为了网红。这艘载着7万吨大豆的轮船名叫飞马峰号,为了避免因加收关税的决议生效而导致的巨额损失,它必须赶在当天12点前到达中国的大连港。不过即便开足马力,飞马峰号依然无法摆脱被加收关税的命运,经过了无比纠结的转圈考虑之后,最终只能选择多交了4000多万人民币,结束了这笔亏本的买卖。纠结中的大豆船,我记得当时一位做期货的朋友就感叹,为什么货主不在大豆期货市场上进行对冲操作呢?在当时贸易战的背景下,期货可以对冲一部分价格风险,这笔买卖也不至于赔几千万了。

  

期货与现货价格同向变动,关于对冲,可以举个形象的例子。我平时玩足彩,而且喜欢赌自己支持的球队输,这就是一种对冲。如果自己支持的球队输了,足彩上赢的钱可以弥补我的精神损失;如果球队赢了,精神上的满足则可以弥补我的金钱损失。所以,对冲的本质很简单,就是将两种相反的结果进行互相抵消,免去后顾之忧。

  

现货和期货市场虽然交易机制不同,但从价格层面来说是互相平行。在多数情况下,无论是农产品、金属、能源或金融产品,其期货和现货市场的价格变动趋势是一致的。

  

同时,期货价格对现货具有一定的预测或指引作用。比如,今天大豆期货收盘大涨,很可能现货价格明天就跟着涨。这就是为什么在2015年股灾中,做空的机构要在前一天的尾盘狠砸股指期货,这样一来,第二天股票现货开盘之后就会大跌,空头趁机获利。

  

  

如何通过期货保护手里的现货,如何通过期货保护手里的现货,如何通过买卖期货来保护手中的现货,这里有一个简单的操作口诀:要卖就卖,要买就买。比如,我目前持有1000股中国平安的股票,每股股价100元,准备三个月后卖出。但三个月后平安股价跌到了80元,这就产生了损失。但如果我当初在期货市场沽出一份三个月后到期的期货,承诺届时以合约中的价格(假如同样是100元)来卖掉1000股平安。这样一来,三个月后期货合约到期,我以低于650元的价格买入期货同时平仓,保证金账户盈利,期货的收益就能在一定程度上弥补现货股票的损失。反之,我如果三个月后要买平安的股票,担心届时股价上涨,那么就先在期货市场买入一笔三个月后到期的合约。这就是上面所说的要卖就卖,要买就买。

  


  

期货对冲的原则:风险规避,期货对冲的原则:风险规避,说到这,问题来了,如果三个月后股价涨了怎么办?假如三个月后,平安股票涨到了120元,那么现货市场我确实赚钱了,但在期货市场我也一样也赔钱了——忙活了半天,还是不亏不赚,我图个啥呢?

  

实际上,这就涉及对冲操作的原则——风险规避,价格锁定。做期货与现货对冲的前提,要把自己当做一个风险规避者,而不是价差投机者。我们做对冲的首要甚至唯一目标就是规避风险,而不是赚取差价。

  

所以我们看到,做期现对冲的大多是企业,尤其是来自制造业、矿业、农业、能源行业的大型企业,为了确保重要原材料产品的价格稳定,他们的确有必要利用期现对冲的操作,实现成本的可控。

  

把对冲做成投机:中国远洋的失败,把对冲做成投机:中国远洋的失败,A股市场上有个做海上运输的大型企业,叫做中国远洋,2016年改名叫做中远海控。中国远洋的业绩一度很差,甚至被冠以A股亏损王的称号,实际上,一部分原因就在于对冲做的不够好。

  

  

中国远洋做的是运输生意,因此就要规避运输价格的波动风险。在海运行业中,波罗的海干散货运价指数(BDI)是一个权威指标,基本体现出海运市场的价格变动趋势。指数越高,行业越景气,对海运的需求就越大。按道理来说,远洋担心的是运价指数的下跌,根据该卖就卖的原则,应该在期货市场做空,卖出BDI指数期货,弥补市场不景气的损失。但实际上,如果你查询远洋的报表,你会发现它大约从2007年开始就在期货市场上做多,而且是大手笔做多。也就是说,远洋当时应该非常看好海运市场,他们希望在现货价格上涨的同时,在期货市场也能大赚一笔。期货现货两头赚钱,这个想法倒是很美,可现实总是残酷的。大家可以看一下BDI指数:

  


2006年以来BDI指数走势,虽然BDI指数在2008年曾短暂突破了一万点高峰,但随之而来的全球性金融危机,导致指数一泻千里,仅半年时间就从一万点暴跌至800点左右,中国远洋几乎连老本都亏进去了,自此元气大伤,到今天都没缓过来。

  

本来妥妥的风险对冲,一念之差,让远洋活活做成了投机买卖,最终导致里外里大幅亏损,这种案例其实还真不少。有人说远洋亏损是人算不如天算,我看呐,人性中永远改变不了的贪欲才是罪魁祸首——对冲的道理大家都懂,但就是抵不过投机的诱惑,这难道不是侥幸心理在作怪吗?

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